求教Rick

請問Rick::您上週五在台中講選擇權所提到的Kelly準則,我不清楚它實際應用在選擇權應該要如何配置,可否麻煩有空幫我用一簡例
實際說明一下,萬分感謝.....!!

From : 我就是那位從板橋去台中聽課的 笨小祝^_^ andy6898@gmail.com

利用天羅地網(參數取距到期天數)
求取+2 +1 -1 -2 之台當月落點..
分別推出期貨對應選擇權之價內外程度
以投入CALL或PUT的權利金為成本
即可"約略"了解機率分布回應報酬
進而推出凱利值

相關資訊可上網查詢GOOGLE一下

謝謝Rick的答覆,, 可能是我問的不清楚 ;; 我是想請問Kelly值 在option上的實際應用 , 而不是要求Kelly值的計算 , 不知您可否舉例簡述~~~萬分感謝 您 !!

在研討會上為何要講凱利值?其實是忠告投資人風險控管的重要
一般人只會朗朗上口..可是欠缺數據推導佐證
很高興您能重視此問題
選擇權介面所提供的風險結構圖,如果尋求結算損益的折線..就可看出最大虧損...以其為基準..每次下注不高過凱利...或是押6%左右(指買方型選擇權),長期下來您的資金曲線才會比較容易正成長...
這是凱利的精神...要刺激的大輸贏...還是無聊的獲利..取決於你自己

週四應是年前最後一堂課....歡迎在此多提問題一起研究..或是週四說明會多多切磋

祝各位操作順利

求教Rick -Part3

恩.... 收到 !! 那再請問Rick ,, 若以折線之最大虧損為基準來說,每次買方的下注是 6% , 而這個6%是指 每次可動用總資金的6% 嗎??
所以 , 每次都押總資金的6% , 其資金成長曲線才是往上走的 !!
否則 , 押的%數 > Kelly值 ,則會有紙上富貴做白工,甚至虧損的情況囉~~~?! ^_^ 謝謝 ~~~

這是一個很弔詭的問題...
在機率的世界..是無所謂絕對的..99.9999%的成功率只證明一件事..就是也有失敗的可能
君不見波浪理論不也是常在主張他所數的波已能涵蓋人類一切之投機行為史?我們人的眼界所及之處..真的已經代表一切了嗎???

筆者這些日子所要主張的是...唯有買方為基調的選擇權策略方能控制最大風險...百分之百 而凱利原則~~如研討會之EXCEL舉例~乃取1000次亂數代表當次投資結果...押注擴大到一定比例時...DRAWDOWN往往會很慘...至於6%僅是約略值...沒錯..是指您的投資總額的6%...而下次投注的6%也是以當下經過前次盈虧之後的餘額...

重點在於精神...選擇權買方策略方能完全100%控制風險,的確也有買方不靠押注比例的自律行為而在短期獲取暴利者...只是這種交易生活會刺激到不容易睡的好.. 當然如果第一筆投入的本錢獲利一倍時....回收本金不投入,其他壓重注當買方,這種方式也是在可以被諒解的冒險行為...筆者的確有遇到真實案例,比如15萬一年賺2000萬...不過我能肯定告訴您...那絕對不是賣方能發生的幸運事...以上論述希望能對您有幫助

恩 ... 感謝Rick的詳細解說 ,, 至此,我已了解 您為何不斷強調買方的重要與價值 , 這其中除了風險還是風險ㄚ !! 我過去因為做賣方而不知不覺的虧掉 , 後來空手好一陣子了 !! 而現在有華人最強的選擇權策略界面 與Kelly準則 做依歸 , ㄏ.....ㄏ.... 我看我又準備可以重新出發上戰場了 !!

希望各位奇狐的用戶能於本週四晚上撥空去聽Rick的課 , 保證讓你睡不著覺啦 ~~~ 哈.... 是興奮的睡不著喔 !!

再次感謝Rick的熱心教導!! 祝您 諸事大吉 事業得意