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冰河列車
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國外期貨優缺點分析

期權蠶寶寶的『蠶食金吞』

2010/08/06
今天比較早離開辦公室、晚上也沒計畫出門,乾脆再來一篇稍微長一點的,科科∼∼

其實有跟小弟聊過的都知道,以期權市場來講,我都會鼓勵周遭的朋友,在資金許可的前提下,儘量以國外期貨為優先考量。
小弟自己的期貨營業員也是這樣認為,根據他表示,就他的經驗來看,國內期權市場長期來看,能夠賺錢的人,真的是少數中的少數,
就算賺到錢,其實花的心力也是不成比例地高。跟我營業員、以及一些資深的ptt網友聊過,認為一般人可能會有的迷思是這樣的:

「國外期貨風險比較高!?」或者「國內都做不好了,還做國外!?」


詳全文 2010 Aug6 國外期貨優缺點分析 - 期權蠶寶寶的『蠶食金吞』-
小額投資的被動式收入 - 無名小站 http://www.wretch.cc/blog/fosilkworm/12251617

優點:
就同種類商品而言(以股價指數期貨為例),槓桿比台指小
交易時間相對較長、不容易跳空
有直接到期交所端的停損單機制
交易量比台指大,流通性足、沒有單一或少數主力可以操控市場
趨勢相對好抓,比較切合技術分析
要當沖的人可直接保證金減半
商品種類多
期貨規格的週期普遍較長
國外期貨交易沒有交易稅
(目前在台灣所交易的國外期貨,都僅有手續費,不像國內期貨或選擇權還有期交稅的問題)
(要能賺到海外所得免稅額600萬,才能來煩惱所得稅的問題)
(要能賺到海外所得100萬到599萬,才能來煩惱要寫所得稅表格申報,但不用繳稅)

缺點:
部分商品的波動很大,有些人可能心臟會受不了(不過此點某種程度上也會變成優點,假如有些交易人的操作模式就是希望波動大)
多數保證金的門檻較高(但如上分析,其實這相對比較保護交易者),不過現在也有很多小規格的商品可以選擇,例如小日經....
國內要找到熟稔國外期貨的其或營業員較難。但這點在現在藉由人際網絡與電子資訊傳播,不見得找不到

(先進國家之期權如果目標客戶是以法人為主,則契約價值合約值較大,相對所須保證金就高,因此進入門檻較高)
(先進國家之期權,法人只要撮合一口就是很大的契約價值,如果契約價值很小,對法人會造成不便,就要撮合4口才能達到所須的契約價值)

(台灣與韓國為讓一般投資人小散戶能夠有機會參與,則契約價值合約值較小,相對所須保證金就低,因此進入門檻較低)
(以韓國與台灣之指數選擇權為例,進入參與門檻就比較低)
(號稱是韓國全民運動的KOSPI 200 option 每天平均交易量達到1400萬合約,2011年成交36億口。Taiex Options台指選擇權 2011年1.25億口)

網路品質日益改善,寬頻環境更提高電子交易之下單速度,這讓現在撮合4口契約價值的電腦速度,可抵以前只要撮合1口契約價值的電腦速度
因此,各國紛紛將保證金的門檻降低,才得以衝高交易量。所以要降保證金,衝高交易量,就必須有電子交易之下單速度提高之支援

玩一口小道瓊,等於是一次下注1口大台期貨 那種心臟病的感覺和刺激
玩1口日圓期貨或1口歐元期貨,等於是一次下注2口大台期貨 那種心臟病的壓力和刺激

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冰河列車
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這三、四年台灣期貨商軟體功能(停損停利半自動交易和自動交易Api、當沖保證金),也己進步很多,一切都在跟國外看齊
且期交所和期貨商為了要和免保證金的不合法期貨競爭,期交所保證金、期交稅和期貨商手續費都下降了


看了上面作者的文章,感覺玩國外期貨(小道瓊)所要保證金好像都降很多,國際間好像都在競爭交易量,國內應該也是跟國外在看齊
現在小道瓊原始保證金2,750美金,升降1點5美金

網路品質日益改善,寬頻環境更提高電子交易之下單速度
這一切都是拜科技進步、軟體發達。電腦運算交易撮合速度,報價頻率頻寬速度、海底光纖電纜,都大大的提高之賜
各國紛紛將保證金的門檻降低,才得以衝高交易量


現在期貨商對於國外期貨交易的機制與流程,都設計得很簡便:
1.一般去期貨商開戶,不特別聲明,國內國外都會開,幫你開的一組期貨帳號,都是是國內、國外共用此組帳號

2.大部份的人都沒有另外開立銀行外幣戶頭,使用下列方式:
a.入金到國內期貨,此時幣別符號可能取:TWD台幣
b.用交易軟體的國內國外保證金互轉,將幣別符號轉成符號可能取NTD台幣,就可交易外國期貨,也許不用再轉成各種外幣符號,交易軟體會自動判斷
c.在此NTD台幣符號下,才能再用交易軟體轉換成外幣符號,或許須再轉成各種外幣符號,例如美金(USD)、港幣(HKD)...,才能進行國外期貨交易
d.NTD台幣幣別符號下的權益總值(有部位時或無部位時),每週固定一個時間,依當時外幣匯率結算一次,刷新NTD台幣幣別符號下的權益總值
e.用交易軟體的國內國外保證金互轉,將幣別符號轉成TWD台幣,就可出金至你約定的銀行台幣戶頭

e.直接在NTD台幣幣別符號下,應也可出金至你約定的銀行台幣戶頭

註: 台幣(NTD): 為交易國外期貨之台幣,特別以不同代號來和交易國內期貨之台幣(TWD)作區分

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Old Post 2013-02-17 17:08
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日圓近3個月的崩盤走勢圖真的刺激,有在玩日圓外匯期貨的人,一定會說比較不會被巴來巴去
不過,這種機遇沒做到,等過了以後,還不是又會回到被巴來巴去


2012年11月中旬到11月底的快速貶值現象之主導因素為日本政局的重大變化:
日本經濟面臨內憂外患的困境,市場預期日圓將走弱

1.日本在2012年11月中旬解散國會眾議院
2.日本在2012年12月中旬的國會大選後,極有可能成為新任日本首相的安倍晉三主張採取更積極的貨幣寬鬆措施
3.在釣魚台事件上對中國採取較強硬的立場
4.日本銀行(央行)總裁及兩名副總裁的任期將於2013年初屆滿,這代表12月國會選舉後上台的新政府,將掌握日銀最高職缺的任命權

日圓外匯期貨從2012/11/13:12602點 跌到2013/1/26:10994點 又創新低 跌了1608點的行情
日圓近3個月的崩盤走勢,如果這種崩盤走勢發生在台指期,財政部長一定週週出來開記者會信心喊話

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Old Post 2013-02-17 17:27
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對安倍的押注,作空日圓,索羅斯海撈10億美元30217。
索羅斯空日圓 3個月大賺300億台幣

根據彭博社引述消息人士透露,金融炒家索羅斯(George Soros)自去年11月以來作空日圓,海撈近10億美元。
要求匿名的消息人士透露,索羅斯作空日圓,讓公司去年投資報酬率達10%左右,今年以來的報酬率則是5%。

總部位於紐約的索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)
在該公司內部管理的投資組合中也有10%,押注在看多日股。日股日經225指數自去年9月底迄今大漲超過28%。

選舉前選舉後日本政壇,促貶日圓的立場和氣份,金融大鱷聞風而至
日圓兌美元匯價自去年第四季初以來計貶17%-20%,改寫1985年以來最差第四季同期表現。

日本首相安倍晉三(Shinzo Abe)施壓要求日本央行加碼振興措施,拖累日圓走貶,帶動日股勁揚。
日本央行總裁白川方明(Masaaki Shirakawa)和兩位副總裁將在下月走人,安倍因而得以欽點央行首長,貫徹擴大貨幣寬鬆的計畫。


貝森特在1992年為索羅斯工作,當時索羅斯和投資策略長朱肯米勒(Stan Druckenmiller)
看準英國央行將被迫放手讓英鎊貶值,押注100億美元,作空英鎊,大賺10億美元。當時索羅斯的量子基金規模為33億美元。
貝森特於2000年離開索羅斯的公司,11年後回鍋擔任投資長。

索羅斯在1990年靠放空英鎊大賺一筆,但與上回不同的是,
避險基金業者這回放空日圓不至於動搖日本金融市場或日圓,部分理由是日圓交易深且廣,投資人很難隻手左右。

索羅斯這位在匯市上身經百戰的老手,這次「得手」可算是一雪1994年放空日圓失手的前恥,他當年同時在放空德國馬克上一敗塗地,共損手6億美元

下圖訂正:2012/11/13 解散國會,改選國會

詳全文:http://news.rti.org.tw/index_newsContent.aspx?nid=406261&id=6&id2=2

冰河列車 附帶上了此圖片:

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期交所交易系統大躍進 撮合升速12倍 不排除技術輸出國外
鉅亨網記者陳慧琳 台北  2012-01-11 10:10 
http://news.cnyes.com/content/20120...2SNO24VQ2.shtml

為提升台灣期貨市場交易效率及強化安全性,期交所研發最新電腦技術第4代交易系統。新交易系統尖峰處理容量增加4倍至每秒2.4萬筆以上;委託撮合反應時間升速12倍,每筆委託僅需800微秒(相當於萬分之8秒)即可完成。交易系統引起亞洲其他交易所高度興趣,不排除技術輸出國外。

期交所董事長范志強表示,新一代的交易系統因採用是雙撮合主機平行撮合方式,倘若任一撮合主機發生故障,另一個撮合主機在短短的20毫秒(0.02秒)內即可接續撮合,市場完全不受影響。期交所強調,第4代交易系統不僅滿足市場發展需要,更為市場提供一效率與安全兼具的交易系統。

鑑於市場發展需求,期交所經過14個月的研發,期交所第4代交易系統於去(2011)年11月21日正式推出,新系統無論在安全性、處理容量及交易速度等方面皆大幅超越前一代交易系統,尤其交易的撮合速度,在亞洲僅次於新加坡交易所,並超越日韓及歐美多家知名交易所。

范志強強調,更難能可貴的是,期交所的交易系統採自行建置,相較於新加坡交易所完全委外,期交所打造新一代交易系統的花費僅為新加坡交易所的數十分之一,而交易所自行建置可達成如此快速的撮合速度,在亞洲亦為首例。

范志強透露,基於交易所自行建置交易系統的獨特性及經驗,此一新交易系統已引起亞洲多家交易所高度興趣,期交所不排除技術輸出。

范志強指出,目前全球交易系統的發展趨勢即在於「追求速度」,主要原因為歐美市場法規鬆綁致使交易所間競爭日趨激烈,以及交易人採用新技術執行高速的交易策略。期交所認為,唯有持續提升交易系統效能才能維持競爭力,展望今年,期交所仍將本著勇於創新的精神,引進更新技術研發交易系統,以趕上新加坡交易所為目標

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