技術分析與基本分析孰輕孰重?
在個人之體認有如紅花綠葉,缺一不可
奇狐之 F10--------個股之財務報表與基本資料
可運用之方面甚廣,
人與人交往,由交換名片到生意往來,至成為莫逆之交,它需要時間去堆疊
亦如買賣股票一般,由代碼至股性與公司結構到產品,---------等等資料F10皆已大致揭露,請善為利用,那地雷股將遠離您而去
不用懷疑F10之重要,以前個人有段時間就是不重視F10,家中至今仍一堆壁紙,連盤上已不復再見地,我家都有哩
至於F10之運用並非如此困難,在此標題之下將與各位陸續探討個中奧妙

1101 台　泥 2006/09/30 財務數據靜態分析

償債分析
流動比率 = 流動資產 ÷ 流動負債 = 14507240 ÷ 5457751 = 265.81%
負債比率 = 負債總額 ÷ 資產總額 = 33657452 ÷ 92764608 = 36.28%
現金比率 = 現金 ÷ 流動資產 = 2714230 ÷ 14507240 = 18.71%
速動比率 = 241.09%
利息保障倍數(累計) = 12.50%

經營獲利
營業毛利率 = 營業毛利 ÷ 營業收入 = 3273101 ÷ 19548236 = 16.74%
營業淨利率 = 營業淨利 ÷ 營業收入 = 2378183 ÷ 19548236 = 12.17%
稅前淨利率 = 稅前淨利 ÷ 營業收入 = 4899364 ÷ 19548236 = 25.06%
稅後淨利率 = 稅後淨利 ÷ 營業收入 = 4725499 ÷ 19548236 = 24.17%
稅前淨值報酬率 = 稅前淨利 ÷ (資產總額-負債總額) = 4899364 ÷ (92764608-33657452) = 8.29%
稅後淨值報酬率 = 稅後淨利 ÷ (資產總額-負債總額) = 4725499 ÷ (92764608-33657452) = 7.99%
總資產報酬率 = 稅前淨利 ÷ 資產總額 = 4899364 ÷ 92764608 = 5.28%
固定資產周轉率 = 營業收入 ÷ 固定資產 = 19548236 ÷ 40803040 = 0.48(倍)
應收帳款周轉率 = 5.46(倍)
存貨周轉率 = 16.92(倍)
應收帳款收現天數 = 360 ÷ 應收帳款周轉率 = 65.93(天)
存貨周轉天數 = 360 ÷ 存貨周轉率 = 21.28(天)

資本結構
負債對總資產比率 = 負債總額 ÷ 資產總額 = 33657452 ÷ 92764608 = 0.36(倍)
股東權益對總資產比率 = 股東權益 ÷ 資產總額 = 59107160 ÷ 92764608 = 0.64(倍)
負債對股東權益比率 = 負債總額 ÷ 股東權益 = 33657452 ÷ 59107160 = 0.57(倍)
流動資產對總資產比率 = 流動資產 ÷ 資產總額 = 14507240 ÷ 92764608 = 0.16(倍)
固定資產對總資產比率 = 固定資產 ÷ 資產總額 = 40803040 ÷ 92764608 = 0.44(倍)
長期負債對總資產比率 = 長期負債 ÷ 資產總額 = 20883674 ÷ 92764608 = 0.23(倍)
流動資產對總負債比率 = 流動資產 ÷ 負債總額 = 14507240 ÷ 33657452 = 0.43(倍)
流動負債對總負債比率 = 流動負債 ÷ 負債總額 = 5457751 ÷ 92764608 = 0.16(倍)
股東權益對固定資產比率 = 股東權益 ÷ 固定資產 = 59107160 ÷ 40803040 = 1.45(倍)
長期資金對固定資產比率 = (長期負債 + 股東權益) ÷ 固定資產 = (20883674 + 59107160) ÷ 40803040 = 1.96(倍)

現金流量
現金流量比率 = 營業活動現金流量 ÷ 流動負債 = 6056289 ÷ 5457751 = 1.11(倍)
每股現金流量 = 營業活動現金流量 ÷ 期末股本 = 6056289000 ÷ 3073072000 = 1.97(元)
營業活動現金流量對總負債比率 = 營業活動現金流量 ÷ 負債總額 = 6056289 ÷ 33657452 = 0.18(倍)

每股比率
每股營業收入 = 營業收入 ÷ 期末股本 = 19548236000 ÷ 3073072000 = 6.36(元)
每股營業淨利 = 營業淨利 ÷ 期末股本 = 2378183000 ÷ 3073072000 = 0.77(元)
每股稅前淨利 = 稅前淨利 ÷ 期末股本 = 4899364000 ÷ 3073072000 = 1.59(元)
每股稅後淨利 = 稅後淨利 ÷ 期末股本 = 4725499000 ÷ 3073072000 = 1.54(元)
每股負債 = 負債總額 ÷ 期末股本 = 33657452000 ÷ 3073072000 = 10.95(元)
每股淨值 = (資產總額-負債總額) ÷ 期末股本(股) = (92764608000 - 33657452000) ÷ 3073072000 = 19.23(元)
本益比(預估) = 每股市價 ÷ 每股盈餘(預估) = 29.45 ÷ 0.00 = 0.00(倍)
期末股本 = 3073072000(股)

財務比率:1.獲利能力 2.經營效率 3.償債能力 4.財務結構

1.獲利能力---幫助您找出最佳報酬地投資標的,獲利能力是否優於同業?公司賺不賺錢?本業獲利多不多?
---F10之經營獲利
----------A:營業毛利率
----------B.營業淨利率
---F10之資本結構
----------C.股東權益
---F10之每股比率償債分析
----------D.每股盈餘

2.經營效率---幫助您了解投資標的物之經營成效,存貨周轉天數要多久?應收帳款天數是幾天?
---F10之經營獲利
----------A.存貨周轉天數
----------B.應收帳款收現天數
----------C.固定資產周轉率

3.償債能力---幫助您了解投資標的物是否能有效運用資金,近期是否有負債到期?會不會變地雷股?
---F10之償債分析
----------A.流動比率
----------B.速動比率
----------C.利息保障倍數

4.財務結構---幫助您了解投資標的物是否以短支長,資本支出多寡與負債比例高不高等
---F10之資本結構
----------A.負債對總資產比率
----------B.股東權益對總資產比率
----------C.長期資金對固定資產比率

營業額及各項產品業務營收統計表(含資金貸放餘額與背書保證)
-----------------每月十日以前

----季報-------每營業年度第一季與第三季結束後一個月內

半年報--------每半年營業年度結束後二個月內

----年報-------每營業年度結束後四個月內

證期局為統一上市櫃公司財務報表制訂之規格
一組代碼共有四碼
---------第一碼代表大類
---------第四碼代表總帳科目
---------第二碼與第三碼依科目再區分中類和小類

我們只要了解第一碼之意義
----------1=資產
----------2=負債
----------3=股東權益
----------4=營業收入
----------5=營業成本
----------6=營業費用
----------7=營業外收入
----------8=所得稅
----------9=非經常營業損益

*流動比率 = 流動資產 ÷ 流動負債 = 14507240 ÷ 5457751 = 265.81%

流動比率用來衡量公司的短期償債能力

判斷標準---------------------\流動比率>200%------------償債能力良好
---------------------------------\流動比率<=100%----------償債能力很不理想
-----------------------\100%<流動比率<=200%----------償債能力可能有問題

*速動比率 = 241.09%

速動比率用來測 試公司緊急償還短期負債能力 (包括現金,股票,銀行存款,應收票據,應收帳款)

判斷標準---------------------\速動比率>=100%------------償債能力良好
---------------------------------\流動比率<100%--------------償債能力很不理想

*利息保障倍數(累計) = 12.50%

利息保障倍數用來衡量由公司獲利支付利息費用的能力

判斷標準---------------------\利息保障倍數>5-------------償債能力良好
---------------------------------\利息保障倍數<=2-----------償債能力很不理想好
-----------------------------\2<利息保障倍數<=5-----------償債能力還可以

*負債比率 = 負債總額 ÷ 資產總額 = 33657452 ÷ 92764608 = 36.28%

負債比率可以看出公司的資產有多少是來自於借款 (但必須與同業相比才能判斷高低)

與自身前期比率相比對,可看出增減

感謝+感恩 您的付出

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至誠能勝天下至偽
至拙能勝天下至巧

*營業毛利率 = 營業毛利 ÷ 營業收入 = 3273101 ÷ 19548236 = 16.74%

營業毛利率,越高,代表產品有競爭力,或成本控制良好
分辨營業毛利率的高低通常是以同業的平均毛利率作為判斷標準
與自身前期比率相比對,可看出產品競爭力成長與退步

*營業淨利率 = 營業淨利 ÷ 營業收入 = 2378183 ÷ 19548236 = 12.17%
-營業淨利=營業毛利扣除營業費用
營業淨利率,越高,代表公司經營本業的賺錢能力愈強
分辨營業淨利率的高低通常是以同業的平均營業淨利率作為判斷標準
與自身前期比率相比對,去判斷公司獲利能力是成長或退步

*稅後淨利率 = 稅後淨利 ÷ 營業收入 = 4725499 ÷ 19548236 = 24.17%
稅後淨利率可得知公司做一塊錢生意,可以淨賺多少錢,稅後淨利率要高於定存利率比率越高,表示公司賺錢能力愈強.
分辨稅後淨利率的表現通常是以同業的稅後淨利率作為比較標準
與自身前期比率相比對,去判斷公司營運狀況是進步或退步

觀察公司經營效率則以下列幾項為指標

*存貨周轉率 = 16.92(倍)
周轉率越高,代表存貨銷售的速度越快,存貨損壞與過期的可能性越低,週轉天數也就越短,

*存貨周轉天數 = 360 ÷ 存貨周轉率 = 21.28(天)
而週轉天數短,表示存貨的流動性愈大,變現性愈強,存貨周轉天數即可觀察公司的銷售能力與經營績效

*應收帳款周轉率 = 5.46(倍)
周轉率高,收款天數就短,表示帳款回收現金的速度快,

*應收帳款收現天數 = 360 ÷ 應收帳款周轉率 = 65.93(天)
透過應收帳款收現天數,可觀察公司的收帳效率

*總資產報酬率 = 稅前淨利 ÷ 資產總額 = 4899364 ÷ 92764608 = 5.28%
用來評估資產創造銷售的能力,也用來衡量公司是否有充分運用資產,總資產報酬率愈高表示資產的使用效率越高,生產力越大.

*固定資產周轉率 = 營業收入 ÷ 固定資產 = 19548236 ÷ 40803040 = 0.48(倍)
分辨總資產報酬率的表現通常是以同業的總資產報酬率作為比較標準
與自身前期比率相比對,去判斷公司資產的使用效率是變好或變壞

觀察公司體質好與不好與是否具成長潛力,則以下列幾項為指標
*負債對總資產比率 = 負債總額 ÷ 資產總額 = 33657452 ÷ 92764608 = 0.36(倍)
觀察公司負債是否沉重

*股東權益對總資產比率 = 股東權益 ÷ 資產總額 = 59107160 ÷ 92764608 = 0.64(倍)
權益比率高,代表公司資金大部分是由股東提供,負債比較低

*長期資金對固定資產比率 = (長期負債 + 股東權益) ÷ 固定資產 = (20883674 + 59107160) ÷ 40803040 = 1.96(倍)
觀察公司是否用長期資金來投資設備
--------------長期資金對固定資產比率>=100%---代表財務結構健全,公司沒有以短支長的現象
--------------長期資金對固定資產比率<100%-----代表財務結構不健全,公司出現以短支長的現象

負債對股東權益比率 = 負債總額 ÷ 股東權益 = 33657452 ÷ 59107160 = 0.57(倍)
流動資產對總資產比率 = 流動資產 ÷ 資產總額 = 14507240 ÷ 92764608 = 0.16(倍)
固定資產對總資產比率 = 固定資產 ÷ 資產總額 = 40803040 ÷ 92764608 = 0.44(倍)
長期負債對總資產比率 = 長期負債 ÷ 資產總額 = 20883674 ÷ 92764608 = 0.23(倍)
流動資產對總負債比率 = 流動資產 ÷ 負債總額 = 14507240 ÷ 33657452 = 0.43(倍)
流動負債對總負債比率 = 流動負債 ÷ 負債總額 = 5457751 ÷ 92764608 = 0.16(倍)
股東權益對固定資產比率 = 股東權益 ÷ 固定資產 = 59107160 ÷ 40803040 = 1.45(倍)

現金指的是現金及銀行存款
約當現金指的是一年內到期,具高變現性的有價證卷
現金及約當現金出現負數,就要留意公司資金流動是否陷入困難


*現金流量比率 = 營業活動現金流量 ÷ 流動負債 = 6056289 ÷ 5457751 = 1.11(倍)

*每股現金流量 = 營業活動現金流量 ÷ 期末股本 = 6056289000 ÷ 3073072000 = 1.97(元)

*營業活動現金流量對總負債比率 = 營業活動現金流量 ÷ 負債總額 = 6056289 ÷ 33657452 = 0.18(倍)

每股營業收入 = 營業收入 ÷ 期末股本 = 19548236000 ÷ 3073072000 = 6.36(元)
每股營業淨利 = 營業淨利 ÷ 期末股本 = 2378183000 ÷ 3073072000 = 0.77(元)
每股稅前淨利 = 稅前淨利 ÷ 期末股本 = 4899364000 ÷ 3073072000 = 1.59(元)
每股稅後淨利 = 稅後淨利 ÷ 期末股本 = 4725499000 ÷ 3073072000 = 1.54(元)
每股負債 = 負債總額 ÷ 期末股本 = 33657452000 ÷ 3073072000 = 10.95(元)
每股淨值 = (資產總額-負債總額) ÷ 期末股本(股) = (92764608000 - 33657452000) ÷ 3073072000 = 19.23(元)
本益比(預估) = 每股市價 ÷ 每股盈餘(預估) = 29.45 ÷ 0.00 = 0.00(倍)
期末股本 = 3073072000(股)

推
用力頂~~~~~~~

不要只著重於獲利能力,而疏於觀察企業的償債能力,您就可避免買到週轉不靈地標的
地雷股有其一定的條件,例如:
1.大股東股權質押比過高
2.償債能力不佳
3.大額債權到期
4.應收帳款居高且存貨過高
---------亦就是說,流動比率,速動比率,利息保障倍數都不佳地公司
等皆是您應該避開地

財報是了解一家企業體質好壞地最佳管道,但財報先天之限制,亦隱藏了很多陷阱,誤導您地投資決策,您不得不察,
1.財報有時間落後地限制
2,財報對產業前景無法事先反映
3.財報有做假的風險
因應之道
1.多收集相關資訊(奇狐具大事記錄之功能)
2.掌握影響公司營運的關鍵因素
3.多注意財報的附註(這點要靠您自己多用功,奇狐並無提供)

信音【6126】
信音【6126】走出產品瑕疵陰霾、業績看好，股價走強
累計今年至今稅後金額為1億3千7百萬元，EPS約2.49元

美諦高絲 附帶上了此圖片:
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美諦高絲兄於'20061209在技術分析之 綜合分析發表上文
當時個人以乾坤輪介面檢驗後運用Rick兄'擇時切入法則'予以呼應
即為基本面與技術面結合地最好例證
各位家族大大可利用年終休假做番回顧與追蹤或有所得,亦說不定喲(不是叫您去買它,別誤會),
2006年即將過去,趕在跨年前完成此篇希望對家族成員有些許之助益,
在此祝各位有個美好之未來

如何應用[f.營收相關]，制作基本面相關分析數據操作如下：

數據列表(滑鼠右鍵)>列表類別>自設指標(滑鼠左鍵)>表頭欄目(滑鼠右鍵)>另存指標(滑鼠左鍵)

king 附帶上了此圖片:

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(EQ:情緒智商) & (HD:習慣領域)才是主導成功交易的重要關鍵。
「存於一個人自身的真相非常簡單，然而人們卻總是追求深奧的真理。」，金融交易亦是如此。