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fyu
中級會員
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1) 希望奇狐能提供向上面圖一樣的即時看盤功能!
2)請問工程部有實際用到4.0提供的期權函數嗎? 參數有些看不懂說?
OPTION(O, T, P, X, I, V, D)
O為期權類型,0表示看漲期權,1表示看跌期權,2表示期貨看漲期權,1表示期貨看跌期權
=> 0與2類型差別,何者代表call, 1類型代表?
T為到期天數
P為標的物現價
X為履約價格=>p+"100$close" ?
I=>為年利率 =>依據為何,數據有提供嗎?
V為年波動率 =>依據為何,數據有提供嗎?
D為年紅利率 =>???
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2005-05-01 17:39 |
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fyu
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p
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2005-05-02 08:45 |
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fyu
中級會員
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((( 請問有人實際用到4.0提供的期權函數嗎? )))
thanks to your reply !
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2005-05-06 01:14 |
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fyu
中級會員
註冊日期: Jan 2004
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4.0的期權函數 該不會在台灣指數選擇權不能實際運用吧???
有人可以回覆一下嗎? 謝謝!
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2005-05-08 22:05 |
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冰河列車
管理員
註冊日期: Oct 2003
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選擇權..........,定價模型一定少不了要學一點。
選擇權定價模式基本涵義,以股票call為例:
(1) call所涉及的股票其每股股價(S)越高,call的售價(C)越大。
(2) call的履約價格(X)越高,其售價越低。
(3) call的到期期間(T)越長,它的價值越大。
(4)每股股價波動得越厲害,亦即股價變異性(σ)越大,call的價值越大。
我們常聽到的隱含波動率,就是為了量測 (σ)。
選擇權定價模式
除了股票價格(S)、履約價格(X)、到期期間(T)以及股價變異性(σ)外,
call的價值也會受到無風險利率(Rf)的影響
C=f( S +,X - ,T + ,σ + ,Rf + )
不好意思,因為要學很多東西。會用的人還是有。
用奇狐期權函數,先學會Black-Scholes modle,簡稱BS模式
BS模式
由布萊克博士與休斯博士於1973年所發展的擇權的評價模式
Black-Scholes modle,一直是分析選擇權及各項衍生性商品時, 不可或缺的工具。
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2005-05-11 23:56 |
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冰河列車
管理員
註冊日期: Oct 2003
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BS評價模式中希臘字母[Delta、Gamma、Vega、Rho、Theta]的基本用法
BS評價模式中的希臘字母,一共有五個,其基本用法如下:
Delta:
選擇權標的物價格變動時對權利金的影響。
當標的股價變動一單位,對選擇權價格變動單位數;
此為選擇權評價公式對標的股價的一次偏微分。
買權的 Delta介於0 ~1之間,而賣權的 Delta則介於0 ~-1之間
例如:Delta=0.5表示指數變動100點時,選擇權價格理論上將變動50點。
Gamma:
用來衡量 delta 的敏感度,也就是當標的物價格變動時, Delta 數值變動的大小。;
此即為選擇權評價公式對標的股價的二次偏微分。
可表示當標的物變一單位時會導致期權的delta 改變多少的變動率。
Vega:
衡量波動率對權利金的影響。
當選擇權標的物價格波動一單位對選擇權價格的影響。
例如 vega=2.1 表示標的物波動率每增加 1%,該選擇權的價格就增加 2.1。
Theta:
用來衡量權利金之時間價值流失的速度。
時間變動一單位,選擇權價格變動單位數。可表示出每愈接近到期日一段時間時,期權的理論價格變動率,
Theta負值越大,選擇權的價格受到選擇權到期日逼近的影響越大。
例如在台指選擇權中 theta 值為 -2.20 時,表示到期日每逼進一天,該選擇權價值就減少 2.20 點。
Rho:
表示利率變動一單位,選擇權價格變動單位數。
由於交易近月合約,距到期日都不到一個月,所以利率變動的影響微乎其微!
觀察權利金的變化上較不重要!
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2005-05-11 23:57 |
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冰河列車
管理員
註冊日期: Oct 2003
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文章數量: 1349 |
OPTION(0, 100, 22, 20, 6, 15, 0)
求標的物現價為22,履約價格為20,年利率為6%,波動率為12%的100天後到期的看漲期權定價
括號內的是參數。
就好像是
xa : ma( close , 5 ) ;
上面的5 是我們個人自己決定要用5的。
所以,年利率為6%,也是自己決定的。
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2005-05-12 00:03 |
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