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外部股東權益報酬率 = (每股盈餘EPS ÷ 每股收盤價)*100 本益比 = (收盤價 ÷ 每股盈餘EPS) ,外部股東權益報酬率是本益比分子分母顛倒的分析,是一樣的東西 股票殖利率 = (每股股利 ÷ 收盤價)*100 是小一號的另類外部股東權益報酬率,因 每股股利 小於 每股盈餘EPS 以央行為例:本金100元,將年利率定在2%→ 100元/2元 =50元/1元 =50 → 即1元利息要用50元購買投資。 本益比的倒數,就是外部股東權益報酬率,為負相關 本益比越貴越高↑,外部股東權益報酬率越低↓。1元獲利願意用更高本金購買,就使得外部股東權益報酬率更低 本益比,是一種比貴分析: 1.成熟期產業,例如筆記型電腦,即使獲利不錯,只能擁有相對較低的本益比 2.衰退期產業,只能擁有相對較低的本益比,因此不是本益比低就是好 3.成長期產業,公司如未來擁有較高獲利成長性,就可以享有較貴的比益比。EPS逐季成長,本益比必然向上提高 4.在股市下挫時,高本益比的股票跌價空間可能更大,投資風險相對較高 5.空頭市場防禦型的股票:即是指低本益比的。多頭市場強者恆強的股票:即是指高本益比的 6.比益比如為負數,改用股價淨值比,來評估價值貴否 7.某日報載:上海本比益59、香港本比益20、泰國本比益12、台灣本比益18(1元報酬願意用18元購買投資) 8.景氣循環源物料股:如塑化、鋼鐵... 要買在高本益比(景氣谷底分母EPS↓降,本益比變高變貴) 要賣在低本益比(景氣高峰分母EPS↑升,本益比變低變便宜) 9.價值型股票方面: 由於產業已進入『成熟期』因此本益比都在10-15倍左右,投資人大部分還是以賺取現金股利為主 10.本益比雖然低,股價不動就是不動,最後還不是要靠主力題材炒作基本面轉強的前景→股價才會動,才會吸引買盤
(一) 因為交易所,是用最新的發行股數(會因股票股利而變動)當分母來算近四季每股稅後純益,故會和我們的算法有誤差 交易所公告的本益比 = 收盤價/每股稅後淨利 每股稅後純益 = 該公司最近四季稅後淨利金額/最新發行股數 交易所的公式如下: 稅後淨利金額單季 = 當期平均發行股數 * EPS單季 近四季盈餘和= (當期平均發行股數* EPS_2009/3單季+ 當期平均發行股數 * EPS_2009/4單季 + 當期平均發行股數 * EPS_2010/1單季 + 當期平均發行股數 * EPS_2010/2單季) / 最新發行股數 上市交易所公告的本益比: http://www.twse.com.tw/ch/trading/e...BU/BWIBBU_d.php 上櫃交易所公告的本益比: http://www.otc.org.tw/ch/stock/afte...alysis/pera.php (二) 交易所公告的本益比:近四季盈餘和,用精確到小數好幾位來算的=Close / (近四季的淨利金額/最新發行股數) (因是直接取近四季的淨利金額來和最新發行股數除算,最後才和收盤價除算) 我們:近四季盈餘和用精確到小數兩位,且沒用到最新發行股數 以前我不太敢算本益比,因為我們以前只精確到小數一位,算出來和交易所誤差太大。最近才升級到小數兩位 例如:近四季盈餘和=0.0451689 和用 0.05 兩者除出來的誤差問題反正本益比超過200,大概也沒有什麼參考意義
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