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三人成虎...隱含波動率的真正數據...

今日有一用戶對奇狐期權版的隱含波動率數據有很大的懷疑..
不少軟體 7700CALL 的隱含波動率數據都是20多%,
為何奇狐是17.4%?
是奇狐錯嗎?

感謝指教..讓期交所數據來說話..請看附圖

台灣期貨交易所 歐式選擇權評價工具

可於下列網址找到
http://www.taifex.com.tw/chinese/home.htm
進入後點選 [商品] -> [臺指選擇權]
用捲軸將畫面往下移到 [臺指選擇權相關資料] 大項
就可找到 [歐式選擇權評價工具]

可自己試算看看喔

為何其他軟體會有如此偏誤現象?

解釋一下原因為:
因為隱含波動率是將成交價倒推回Black-Scholes求得,而因為選擇權的報酬是曲線而非線性..其他軟體並未用Newton-Raphsonz方式去逼近求取真實值..這是由於具有凸性(convexity)特性的選擇權報酬曲線要用簡單之切線(線性方法)是很粗糙的,所以必須用數次逼近求值,希望能滿意筆者解釋..並請不吝回應..

抱歉..
我用期交所與奇狐輸入一樣數值帶入計算
理論價與波動率計算出來結果還是不同耶????

__________________
大家發財^^

...

這倒是滿新奇的問題..
建議大大可以仔細再操作一遍..期交所計算隱含波跟計算理論價操作方式有點小差異喔

...

再補充依下...有關奇狐的理論價其波動率是用"昨日隱含波"代入
不是用歷史波動率..這與ㄧ般坊間使用不同..
好處是求出之理論價較為貼近最新市場狀況
至於某些人想說利用歷史波動率求出之理論價與成交價可以有套利空間...(期望值相等,平賭理論)..實戰證明那是很不恰當與不切實際的...
因此..奇狐採昨日隱含波來帶理論價..

再提醒ㄧ點..如果有"百分比之小數點"上的差異,那可能是在盤中時您的操作..因為當日在"時間變數"上會有1天的可能差異(收盤與否),]
當然~跟其他軟體動輒差2~3% 奇狐是精實太多了..
希望這答覆您能滿意